公司整車制造領(lǐng)域上半年除2月以外，較去年回暖趨勢明顯，主要增長動力是來自客戶的降成本需求和公司對小轎車市場的開發(fā)成效顯現(xiàn)；汽車維修市場渠道產(chǎn)品線拓寬、鋪貨情況良好，符合預(yù)期，下半年將進(jìn)一步實施渠道發(fā)展戰(zhàn)略；太陽能電池背膜收入穩(wěn)定，供貨以中型企業(yè)為主，訂單采取少量多次發(fā)貨形式保證回款。

       據(jù)統(tǒng)計，神龍公司每年用膠量約1.5億元，是整車市場主要收入增長動力來源之一。神龍汽車的新車型已經(jīng)在2012年批量使用了公司產(chǎn)品。

       考慮公司主營的膠粘劑業(yè)務(wù)在整車市場找到國產(chǎn)小轎車汽車品牌這個突破口，另外在汽車維修市場利用成熟的分銷渠道這個獨有的優(yōu)勢擴(kuò)充產(chǎn)品線，增加收入的同時提高經(jīng)銷商依賴性。

       此外，太陽能電池背膜針對中小型廠商的保守發(fā)展戰(zhàn)略已經(jīng)為公司成功避免了壞賬風(fēng)險，在未來公司將繼續(xù)以穩(wěn)健為基礎(chǔ)擴(kuò)大產(chǎn)銷規(guī)模；因此我們認(rèn)為可以給予22倍市盈率及“增持”的評級。